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如果要我给一个忠告予有困难的投机者，便是要有系统地操作一个被测试过的模式。你们看到最成功的企业，如麦当劳、戴尔电脑、联邦速递等，不难发觉它们有一个共通点，就是每天如一，不间断地操作其业务。它们找到了成功的程式和方法，这仅是成功的一半，另一半则是它们忠实地按此程式有规律地操作。这便是你们在投机中应当参照的操作方式。现在提出两个重要问题，供投机者自我评估：

我是否拥有可获胜的程式？是否已真正测试确认其有效性并对其抱有绝对信心？

我是否忠实地执行这一程式？每次操作是否都严格按照这一可获胜的程式，自信地进行买卖？

大部分投机者无法肯定地回答上述两个问题。他们需要的，只是将投机操作与成功企业的经营方式等同看待。

一、投机与性格

LINDA RASCHKE（美国著名女投机者）研究观察了约六十四名活跃的投机者。她试图找出每个人的性格特征与共通点，以便辨别成功与不太成功的投机者。

最终得出了多项令人深思的结果。例如，成功投机者比不太成功的较少出现神经质（如悲观等负面情绪），他们倾向于使用多种解决问题的方法。不太成功的则更专注于情绪化的解决方式（如宣泄情绪或寻求他人支持）。成功投机者在“认真尽责”这一特征上得分最高，这反映了遵循计划与全力投入的重要性。上述发现，证实了市场上常见的观察：能够容忍自身情绪并按投机计划有规律操作的投机者，进步比情绪化的对手更快。还有一个意外的发现是，成功的投机者中有一半采用机械程式进行投机操作，而不太成功的投机者中，没有一人使用机械式方法。

当她再次与成功投机者会面时，发现另一半未使用机械程式的成功投机者，也会按照自己精心研究出的独特形式来操作投机活动。相反，不成功的投机者中没有一位拥有自己研究出的独特形式。

成功投机者往往是有规则或规律性的。一个主要成功因素是他们运用投机规则来引导活动并保持正面思维。那么，为何规则性在经常性的投机活动中是一种非常有效的心理决策工具呢？

二、心理学的规条

何为机械式投机模式？基本上，它依据一组规条进行操作，具有以下功能：首先，需有一个投机逻辑，旨在挖掘市场机会并获取最高利润。每组的投机策略结合形成所谓的“Bayesian”决策规条，即先设定条件A、B……N必须符合，投机者方可买入或沽出。概念是，当这些条件组合未满足时贸然买卖，成功概率仅为50%。但若所有条件均满足，投机者的胜算便会提高。尽管可能经历数次亏损，但只要有足够时间和交易量，投机者终能盈利。关键之处在于，这套决定投机的条件组合必须经过深入研究。它是否经过了长时间的独立测试？实际表现是否与测试结果一致？其操作逻辑是否合理，抑或包含过多结合系数，或仅仅是根据数据“度身定做”？

这一决定条件还可发挥另一种心理学功能。将投机行为转化为一组条件，投机者便可自动操作模式。这有助于保持清醒头脑，等待机会来临，从而提升胜率。减少模棱两可的情况，通过规条操作，投机者能降低这一高要求活动带来的压力，从而产生掌控大局的感觉。因此，有规条的投机活动，如同混乱局面中的一盏明灯。

若想使一个模式真正帮助投机者的心理，最重要的是该模式必须符合投机者的性格。伦敦商业学院的研究结果指出，一个人的性格特征与其对风险的承受力直接相关。有些交易者较为保守，这也与性格有关。关键在于操作模式要将这些因素考虑在内。一个模式的盈亏只是其中一项重要衡量数据。盈亏比率与亏损程度直接影响投机者的心理过程。我知道自己的投机活动，做日内短线时，胜率比持仓过夜要高。

平均每天我只操作三十分钟，每次赚取少量利润，但可以经常性地赢钱，保持精神集中并能够快速止损。虽然理论上，若我持仓过夜，可能赚取更多，但现实中并非如此。夜间市场的较大波动，会影响我的精神状态与决策能力。

投机是一项要求高表现的活动，如同其他高要求活动一样，需要全力以赴。足球队赛前要有计划，球队作战前也要制定策略，最好的心理治疗师在帮助病人前也要规划一系列方法。这些计划都是一套规条，使执行者做好充分准备以应对前路挑战。在某种程度上，顶尖选手们预先勾画出决策的细节，因此能对各种处境作出快速且决定性的反应——成功与失败往往取决于此。我将多年经验总结为几句话：规条与计划能使人达到高效率。

这里引出了另一重要的自律心理状态：要有效地作出决定，规则必须简单。当这些规则系统地集结成计划，便能帮助人们应对复杂局面。例如，我自己投机期指时，会将一天划分为四个时段：早上、早午、下午和隔夜四个环节。我会衡量市场走势，测量大行的买卖情况，再观察市场在这四个环节中有无突破或变化。将这些简单的决定规则配合每天的四个环节，我便能有弹性地调整投机策略，同时避免思维混乱。在进行这类操作时，我会参考一些工具，比如tickmill外汇平台提供的相关数据，辅助我更好地执行策略。

三、规条与头脑

认知神经科学的研究进展，使我们了解到规条对执行活动的重要性。我们知道人脑有一部分（前额叶皮层）负责“执行能力”，这包括计划、理解、决策以及许多使我们能进行有意义活动的功能。当前额叶皮层受损时，后果便是产生“执行能力综合症”——病人会变得无法计划和执行较为复杂的活动，并容易出现注意力难以集中和记忆力不足的现象。这使得最简单的活动，比如去超市购物，也变成一项高难度任务。

最新理论认为，注意力缺陷/多动障碍（ADHD）的成因是由于前额叶皮层功能不足，导致多动儿童难以集中注意力。研究指出，这类儿童的前额叶区域血流量不足。有趣的是，这种血流量不足的情况也能在正常人群处于高度焦虑或沮丧时被观察到。因为情绪反应受控于下脑部位，远离前额叶皮层，因此相对的脑血流量可作为个人执行能力的指标。当人们极度沮丧时，其前额叶皮层会处于短暂的血流量不足状态，与ADHD儿童的情况类似。试回想，有多少次当你回顾亏损的投机时，是否怀疑是大脑某部分在主导那次失败的操作？据我们研究，你大可不必如此。传统投机智慧告诉我们，注意力的分散容易导致冲动行为。当我们处于这种精神状态时，多数会作出错误决定。但有规条的操作能帮助我们做出良好适当的投机行为，无论当时的精神状态如何。然而，整个过程——从设计、遵循到协调所有规条——都是为了做出良好的投机决定。忠实地遵循规条，能让人精神集中且理性。这也正是Linda观察得出的结论：成功投机者都是有规律、有系统性的。

四、结论

常听到投机者注重自我控制情绪是成功的主因。而本文提出的相反观点也同样正确：按照设定的投机规则和模式操作，是保持正面投机心态最有效的方法。当我们能自律时，便可进入一种能够解决问题、进行有效分析并立即执行操作的精神状态。当然，自我模拟排练投机操作，是达到真正投机时自律性的有效途径。

不同的规则模式适用于不同的投机者，取决于具体时间和市场环境。我的规条是利用即日统计数据，如NYSE中的TICK指标、上涨股份的比较等。这些规条如果用于农产品商品期货交易，可能并不适用；但用于日内股票期指则效果很好。其他规条，如价位突破的方法，则能适用于更广泛的市场，还可用于较长时间的投机，以获取更大利润。

最终，你采用的所有规条和模式，及其连接的投机计划，都必须适合你的个人性格，包括你对风险的忍受程度。在研究投机模式的表现时，要挖掘其强项与弱点。开始时只进行少量交易，从而逐步积累信心，证明你采用的规条和模式是适合自己的。若我们相信Jack Schwager在《市场战术》一书中提到的成功投机者的说法，那就是：想要成功，必须能承受学习过程中的失败，首要学会在市场上生存，再认定哪种模式适合自己，将其变为常胜策略。这在学习投机过程中极为重要。